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Los inversores de Wall Street esperan que la volatilidad aumente en 2025, en parte debido a las guerras comerciales y la política económica del presidente de EE.UU., Donald Trump.
Berkshire Hathaway, la sociedad de inversión del empresario estadounidense Warren Buffett, publicó el 1 de marzo un informe en el que mostraba que seguía batiendo el récord de efectivo disponible, pasando de 325.200 millones de dólares en el tercer trimestre del año pasado a 334.200 millones en el cuarto.
No obstante, los inversores se preguntan si se trata del próximo plan del empresario o si existe un riesgo de colapso, quizá se trata de su estrategia o sencillamente de la incertidumbre.
¿Quién es Warren Buffett?
Buffett, de 94 años, es uno de los inversores más exitosos del mundo. Nació en la ciudad de Omaha, en el estado de Nebraska, por lo que es conocido como el ‘Oráculo de Omaha’ por su perspicacia y capacidad para predecir las fluctuaciones del mercado.
Trabajó desde muy joven vendiendo chicles, revistas, pelotas de golf, repartiendo periódicos, etc. Estudió en varias de las principales universidades de EE.UU., como Penn State, Columbia, Nueva York y otras. Ganó su primer millón de dólares a los 32 años e hizo la mayor parte de su fortuna después de los 60 años. Además, ocupa el sexto puesto en la lista Forbes de las personas más ricas del mundo. Prometió donar el 99 % de su fortuna a la caridad.
Berkshire Hathaway
La empresa holding fue fundada por Buffett, quien empezó a comprar acciones en 1960 y en pocos años se convirtió en el accionista mayoritario. En aquella época, había una crisis en la industria textil de EE.UU., por lo que el empresario comenzó a ampliar activamente los intereses de la compañía, principalmente en el campo de los seguros.
En la actualidad, la empresa es propietaria de muchas compañías, entre ellas se destacan GEICO, Dairy Queen, Duracell, BNSF Railway, Diamonds Helzberg, FlightSafety International, etc. También posee acciones en Kraft Heinz, American Express, Coca-Cola Company, Apple, Bank of America, entre otras.
En 2024, gran parte de la acumulación de liquidez de Berkshire provino de la venta de acciones por más de 143.000 millones de dólares, principalmente de dos de sus mayores activos: Apple y Bank of America.
Las razones para acumular tanto dinero
La primera teoría es que Buffett ha adoptado una actitud de espera para comprar acciones, cuando los precios de estas hayan caído. Actualmente, aumenta la preocupación por la creciente capitalización de las empresas tecnológicas debido al desarrollo de la inteligencia artificial. Los inversores de Wall Street esperan que la volatilidad aumente en 2025, en parte debido a las guerras comerciales y la política económica del presidente de EE.UU., Donald Trump.
En la década de 2000, en previsión de la crisis financiera mundial, Buffett acumuló efectivo y luego compró acciones a precios bajos, lo que aumentó en gran medida su capital.
La segunda teoría es el riesgo de pérdidas financieras significativas en el negocio de los seguros, ya que es a la vez una fuente de grandes ingresos y un instrumento arriesgado.
Al respecto, el jefe de operaciones de seguros de Berkshire, Ajit Jain, afirmó en la reunión anual de mayo de 2023 que un huracán en Florida podría causar pérdidas de hasta 15.000 millones de dólares.
Entre otras razones, el propio Buffett no oculta tener grandes ambiciones. Cuando le preguntaron por sus planes financieros en aquella reunión anual, sugirió la posibilidad de comprar una gran empresa. “Si pudiéramos comprar una empresa por 50.000, 75.000 o 100.000 millones de dólares, lo haríamos”, señaló.
Otra hipótesis sobre la necesidad de acumular tanto dinero es que la empresa se prepara para la llegada de un nuevo ejecutivo, Greg Abel, el actual vicepresidente para operaciones no relacionadas con los seguros. Abel tendrá la última palabra en muchas de las decisiones de inversión de Berkshire después de que Buffett se retire, según anunció en la reunión anual del año pasado. De este modo, el ‘Oráculo de Omaha’ estaría preparando el terreno y los recursos para que su sucesor de un mejor uso para al capital acumulado.
Hay otra opinión vinculada de que Buffett “pierde el control“, ya que la empresa registró un bajo rendimiento en los últimos 10 años y durante dos años consecutivos acumuló efectivo. Esto se confirma también en la última carta de Buffett a los accionistas, en la que reconoció haber evaluado incorrectamente los resultados futuros de la empresa.
Sin embargo, “Berkshire puede hacer frente a catástrofes financieras de una magnitud superior a cualquier otra experimentada hasta ahora”, comunicó Warren Buffetta a los accionistas a finales de 2023.
